SAP最终协议签订，正式收购Sybase

SAP AG (NYSE: SAP) 和总部设在美国加州都柏林的Sybase Inc.(NYSE: SY) 于5月12日宣布， SAP的子公司——SAP美国公司已经签订了收购Sybase的最终协议。这项交易将使两家IT技术的领军企业合二为一，更好地帮助客户成为运营更佳的“无线企业”。通过此次收购，两家企业的客户都可以更好应对当今的数据爆炸，并且使他们的商务用户无论在什么地方工作，都可以实时地获取信息和洞见，从而帮助他们在信息充足的情况下做出快速决策。企业将受益于更高的生产力、更快的速度和更大的灵活性，推动自身业务的不断发展。根据收购协议当中的条款和条件，SAP美国公司将以每股65美元的价格、以现金收购要约的形式收购全部已发行的Sybase普通股股份，总价值约为58亿美元。

每股的收购价格比Sybase的三个月平均股价溢价44%。这次交易的资金来自于SAP现有的现金储备以及巴克莱银行与德意志银行安排和担保的27.5亿欧元贷款。该交易已获得Sybase董事会的一致同意。完成本次要约收购的条件是：在充分稀释股权的基础上，购回大多数已发行的Sybase普通股股票，并获得相关反垄断部门的批准。

SAP 和 Sybase将受益于双方的协作

并购完成之后，SAP和 Sybase都将从产品线和市场上的协同作用当中受益。SAP将能够使解决方案快速延伸到所有的移动平台上，以实现SAP内存计算（In-memory Computing）的愿景。同时，它也将带动更多客户采用SAP软件，并使客户能够从现有投资中获得更大的商业价值。此外，Sybase的创新移动平台可以连结所有的应用软件和数据（包括SAP和非SAP的应用软件和数据），实现这些软件在移动终端上的运行。SAP、Sybase和他们的客户都可以接入Sybase的讯息网络，通过全球850多家运营商，接触到40亿移动用户，并在移动终端上通过提醒、交易和宣传活动等方式，与他们的客户建立和保持联系。

对Sybase来说，SAP的内存 (In-memory) 技术将提供一个大幅提高分析处理能力的机会。此外，Sybase还可以将其在金融业打造的复杂事件处理和分析能力带给更多其他行业、市场和产品领域的消费者， SAP在这些领域当中实力雄厚，并且可以与Sybase形成优势互补。最终，Sybase的核心数据库业务将在SAP内存技术的推动下获得提升，从而实现整合交易和分析功能。。同时，通过宣布继续支持各大顶级数据库供应商， SAP也再次强调了尊重客户选择的承诺。

两家公司的优势互补还将为SAP和Sybase生态系统中的合作伙伴提供更多的机会。通过在Sybase提供的市场领先的移动平台上进行创新，两家公司的软件和实施合作伙伴可以捕捉到更多新机会。这一移动平台使合作伙伴更容易在各主要类型终端上创造、交付和安全管理移动型企业应用软件。

SAP 与 Sybase 合并之后更加强大

SAP联席首席执行官兼SAP执行委事会成员孟鼎铭先生表示，“通过这次收购，SAP将向数亿移动用户提供市场领先的解决方案，把全球最好的商业软件和最强大的移动基础架构平台结合在一起，这将极大地扩大SAP可触及到的市场。对SAP和Sybase的客户来说，这是一个意义重大的合并，意味着他们的员工在世界上任何地方都能更好更便捷的获得信息和利用系统所提供的功能，以帮助企业在信息充足的情况下更快地做出实时决策。凭借SAP始终以客户为中心的业务方式，我们将信守自己的承诺，支持Sybase的客户成为最佳运营企业。”

SAP表示将继续支持两家公司的产品路线图，同时对产品进行改进，帮助客户从现有的投资中挖掘更大的价值。此外，SAP还表示两家公司的开发部门将保持不变，并将通力协作，为客户带来更多创新。总部位于加州都柏林的Sybase公司，提供一系列解决方案，以确保客户信息得到安全的管理和最大化的使用，包括企业和移动数据库、中间件、同步、加密和终端设备管理软件，以及移动信息服务等。

SAP联席首席执行官兼SAP执行委事会成员施杰翰（Jim Hagemann Snabe）先生说：“移动终端设备正在成为企业应用软件的首选互动点，不论用户是工厂管理者、零售经理还是发展中国家的企业家。SAP和Sybase的合并将使用户可以选择在领先的移动终端设备上进行业务运营，发挥移动终端设备的全部效力，包括为所有类型的企业和企业中不同类型的人员随时随地地提供信息互用、内容传输和移动商业服务等。另外，围绕Sybase成型的数据库业务进行创新，将铺平“真正”实时分析的道路，并最终消除商务应用软件和商务智能之间存在的近十年的障碍。”

SAP中国区总裁萧洁云表示：“我们特别专注于推动SAP企业预置型（On-Premise）、按需随选型（On-Demand）、移动应用型（On-Device）等三大类解决方案在中国的持续推广。SAP与Sybase合并之后，将帮助我们推动SAP优秀的解决方案在战略性行业的应用，比如公共事业、零售、电信和金融服务；另外，中国的移动用户数量是全球第一名，SAP与Sybase的结合使得移动终端和企业管理软件更好的进行对接，发挥移动终端设备的全部效力，这也将帮助更多中国企业和用户获得更大驱动业务发展的推动力”

Sybase将独立运行

两家公司宣布Sybase将在“Sybase, an SAP Company”名称之下作为独立单位运行。Sybase的管理团队将继续运营这块业务。SAP执行董事会计划向公司监管委员会提议，任命Sybase总裁兼首席执行官为SAP的执行董事会委员。

SAP负责技术和创新的执行委事会成员兼首席技术官Vishal Sikka先生说：“这次并购使SAP和Sybase都处于了更有利的地位，可为客户现有技术投资带来高移动性和实时信息的收益。SAP的内存计算（In-memory Computing）技术正在给业务分析带来革命性的变化，并将为所有应用软件的企业数据管理带来实质性的变化。SAP的内存（In-memory）团队将继续进行内存（In-memory）技术的创新，这些创新将使SAP和Sybase能为其客户提供前所未有的价值。”

“这次合并是软件行业里的一次变革性事件” ，Sybase首席执行官John Chen先生说。“SAP的内存（In-memory）技术加上Sybase的数据库技术将给交易和分析应用软件的构造带来革命性的变化，这将使所有企业受益。更深一层来讲，通过企业应用软件的市场领导者和企业移动性的市场领导者的结合，全球各地的企业都可以在很多终端上进行业务运营。这将掀起一场企业生产力提升的新高潮。合并后的SAP/Sybase可以提供一种软件，使企业在一个越来越以数据、客户和移动为中心的环境中实现业务转型。”预计并购将在2010年以及之后的时间使 SAP的每股收益增值 （在非国际财务报告准则基础上）

这次并购预计将在2010年第三季度期间结束，并将立即使SAP的每股收益增值（按非国际财务报告准则调整基础计算）。SAP期待这次合并通过收入增加和成本效率的实现产生优势协同效果。有关具体产品、走向市场和其他整合的详情将在交易完成后提供。

收购要约细节和披露信息

SAP美国公司的全资子公司Sheffield并购公司（Sheffield Acquisition Corp.）将根据美国证券法迅速制定一个收购要约，以收购所有的Sybase公司的普通股股份。完成收购要约和接受Sybase股份的条件是：在充分稀释股权的基础上，购回大多数已发行的Sybase普通股股票，并获得相关管理机构的批准和满足其他的客户条件。并购不需要获得SAP股东的批准，不受资金条件的限制。

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